01À qui s’adresse cette formation ?
Juristes financiers, comptables, trésoriers, responsables risques, collateral managers, middle-office, contrôle interne et audit.
Prérequis
Expérience en opérations financières, dérivés ou gestion des risques.
02Objectifs opérationnels
- Comprendre les mécanismes de compensation et de collatéral.
- Analyser leur efficacité juridique et financière.
- Maîtriser les traitements opérationnels et comptables associés.
03Compétences acquises
- Distinguer compensation de paiements et close-out netting.
- Analyser éligibilité et opposabilité du collatéral.
- Suivre appels de marge, valorisation et restitution.
- Évaluer les conditions de présentation nette en comptabilité.
04Programme détaillé
Le contenu ci-dessous constitue le socle du parcours. Sa profondeur, les exercices et les livrables sont adaptés à la formule choisie.
Jour 1
Sécuriser la compensation
Matin
- Compensation bilatérale, multilatérale et centrale.
- Contrats-cadres et clauses de close-out.
- Événements de défaut, résiliation et calcul du solde.
- Opposabilité, insolvabilité et avis juridiques.
Après-midi
- Contrepartie centrale, membres et fonds de défaut.
- Risque de base, règlement et liquidité.
- Atelier : analyser une clause de compensation.
- Cartographie des expositions.
Jour 2
Gérer le collatéral et la comptabilité
Matin
- Sûreté, transfert de propriété et actifs éligibles.
- Marge initiale, variation, décotes et seuils.
- Appels de marge, substitution et réutilisation.
- Conservation et ségrégation.
Après-midi
- Comptabilisation du collatéral donné ou reçu.
- Conditions de compensation comptable et présentation nette.
- Cas final : défaut et réalisation du collatéral.
- Contrôles quotidiens et piste d’audit.
Méthodes et supports
- Support pédagogique numérique structuré et directement lié au programme.
- Fiches de synthèse et références juridiques ou professionnelles sélectionnées.
- Grilles d’analyse, matrices de risques ou modèles utiles selon le thème.
- Corrigé commenté des exercices lorsque sa diffusion est compatible avec les droits de propriété intellectuelle.
- Plateforme de visioconférence et partage d’écran pour les sessions à distance.